株式会社オリエンタルダイヤモンド

Situation

• 2007年、オリエンタルダイヤモンド社（ODI）は㈱ニッセンホールディングス（ニッセン）の傘下となる。2016年にニッセンがセブン＆アイグループの一員となった後、事業の選択と集中の過程で、ノンコア事業であったオリエンタルダイヤモンド社の売却を検討。
• ODIは、主力事業であったルースダイヤモンド（裸石）ビジネスが年々縮小し、実態としてEBITDAはマイナスとなり、また大幅な債務超過状態に陥っていた。
• 株式価値が見込めない状況ではあったが、弊社は、保有していた棚卸資産に着目。当該棚卸資産の価値を見極めることで、買収後の事業計画に基づく資金繰りにおいて、3年間は追加的資金投入が不要であると判断。当該期間において収益の改善が十分に可能であると判断した。

Solution

ストラクチャー

• ニッセン保有全株式及びニッセンからODIに対する貸付債権譲受による

業務提携

• 弊社はODIが取り扱う商材（宝飾品）についての豊富な知見やノウハウを有しているものの、ODIの更なる成長に向けたサポート（商品提供や販路拡大（海外展開等）、在庫コンサル、ABL等）について、十分な検討が必要であった。

投資戦略

①戦略子会社として継続保有　（投資期限・目標IRR等を定めず）

②事業会社との資本業務提携による持分転売

Results

• 第三者要因（本件においては、親会社の業績低迷）により、影響を受けていた先に、その要因を取り除いて出資。
• 対象会社は弊社との業務提携による弊社の知見やノウハウを活用、更なる企業価値の向上を計画。